## Circle 公司是什麼？穩定幣 USDC 的幕後推手
Circle Internet Financial Limited，通常簡稱為 Circle，是一家專注於全球金融科技的企業，由 Jeremy Allaire 和 Sean Neville 在 2013 年共同創辦。公司從一開始就懷抱著透過區塊鏈技術來推廣數位貨幣的願景，希望讓數位貨幣變得像日常貨幣一樣方便，並融入人們的生活和商業活動中。這樣一來，就能促進全球金融的包容性和效率，讓更多人受益於現代化的支付系統。
Circle 最知名的貢獻，就是和 Coinbase 合作成立的 Centre Consortium，共同發行了美元穩定幣 USDC（USD Coin）。這款穩定幣已經成為數位經濟中不可或缺的元素，在加密貨幣交易、去中心化金融（DeFi）以及跨境支付上，都發揮著核心作用。憑藉先進的技術和對法規的嚴格遵守，Circle 致力於打造一個更開放、包容的全球金融環境，讓數位貨幣真正走進主流。
## Circle 的核心業務與獲利模式：穩定幣、支付與企業服務
Circle 的業務範圍相當廣闊，主要聚焦在數位貨幣的發行、管理和應用上。公司提供一整套基礎設施，讓企業、開發者和個人用戶都能輕鬆融入數位經濟。從穩定幣到支付工具，Circle 的服務不僅解決了傳統金融的痛點，還開拓了新的可能性。
### USDC 穩定幣：運作機制、儲備資產與市場影響力
USDC 由 Centre Consortium 發行，並由 Circle 負責日常運營，這是一種與美元 1:1 掛鉤的穩定幣，目的是維持穩定的價值。它的穩定性來自於透明且嚴格的儲備系統，主要資產包括現金和短期美國國債。這些儲備會由獨立會計師事務所定期審核，並公開報告，確保每枚 USDC 都有足夠的美元支持。Circle 特別強調透明度，用戶可以輕鬆在官方網站查看每月的儲備報告。
在數位經濟裡，USDC 的角色多樣而重要。在加密市場，它幫助交易者避開高波動資產的風險；在 DeFi 平台上，它是借貸、交易和流動性挖礦的關鍵資產。此外，USDC 的低成本和高效率，讓它在跨境支付中大放異彩，大幅縮短國際匯款時間並降低費用。根據 CoinGecko 的統計，USDC 長期位居市值前五大加密貨幣，顯示出它強大的市場影響力。
### 支付與區塊鏈基礎設施：服務企業與開發者
除了 USDC 本身，Circle 還開發了一系列工具，幫助企業和開發者整合數位貨幣。這些服務涵蓋支付處理和區塊鏈基礎設施，讓數位應用變得更簡單。
– **Circle Payments API**：這套 API 讓企業能輕鬆接收、發送和儲存數位貨幣，並轉換成法幣。對電商、支付公司和銀行來說，這不僅開啟新商業機會，還提升了客戶體驗。
– **Circle Mint**：專為企業設計的帳戶服務，讓他們直接從 Circle 鑄造或贖回 USDC，避開第三方交易所，節省成本並加快流程。
– **SeedInvest**：Circle 在 2019 年收購的股權眾籌平台，雖然後來公司將重點轉向穩定幣，但這一步顯示了 Circle 在區塊鏈服務上的廣泛嘗試。
這些工具共同形成了 Circle 的核心優勢，讓用戶能充分利用區塊鏈來創新產品，接觸全球數位貨幣社群。
### Circle 的獲利來源與商業模式解析：Circle 靠什麼賺錢？
Circle 的收入來源多元，支撐著它的持續成長。主要包括以下幾方面：
1. **USDC 儲備金的利息收益**：這是公司最主要的利潤來源。USDC 的儲備多投資在低風險、高流動性的資產如短期美國國債上，從中產生利息。隨著利率上升和 USDC 流通量擴大，這部分收入快速增長。例如，2023 年第一季度，Circle 的財報顯示收入創下新高，主要來自儲備利息。
2. **支付服務手續費**：透過 Circle Payments API 等服務，公司向企業收取交易或訂閱費用，依據使用量計費。
3. **企業級服務訂閱費與增值服務**：為需要自訂功能或高階支持的客戶，提供付費訂閱或額外服務。
4. **穩定幣即服務 (SaaS) 模式**：Circle 正在將穩定幣技術授權給其他機構，讓他們發行自家穩定幣，從中收取費用。
這些模式不僅確保了財務穩定，還讓 Circle 能投資研發、擴張市場並維持合規，強化在數位經濟的領導地位。
## Circle 的發展歷程與重要里程碑：從新創到金融科技巨頭
Circle 的成長之路充滿轉折與創新，從 2013 年創立至今，已蛻變成穩定幣領域的領袖。早期階段，公司吸引了高盛（Goldman Sachs）和 IDG Capital 等投資者的多輪資金，為擴張奠定基礎。當時的產品如 Circle Pay，讓用戶像傳郵件般簡單轉帳。
2018 年，Circle 收購加密交易所 Poloniex，展現對交易市場的興趣。但隨著市場變化，公司在 2019 年出售 Poloniex，將焦點轉向 USDC。這一轉型大獲成功，USDC 憑透明儲備和合規標準，迅速成為 DeFi 和 Web3 的核心資產。
Circle 也積極追求上市。2022 年底的 SPAC 計劃雖告終止，但公司隨後提交保密 IPO 申請。路透社報導顯示，2024 年 1 月 Circle 再次推進 IPO，預示公開市場即將到來。這不僅能注入資金，還將提升公司透明度。
## 深度剖析 Circle 的市場地位、競爭優勢與監管挑戰
作為穩定幣先驅，Circle 的地位穩固，但競爭激烈，監管環境也多變。公司如何應對這些因素，決定了它的長期成功。
### 與 Tether (USDT) 等競爭者的比較分析
穩定幣市場上，USDC 的主要對手是 Tether 的 USDT，兩者市佔率領先，但風格迥異：
| 特性 | USDC (USD Coin) | USDT (Tether) |
| :——— | :————————————————- | :————————————————— |
| **發行方** | Centre Consortium (Circle & Coinbase) | Tether Limited |
| **儲備透明度** | 高，定期發布第三方審計報告，詳細披露儲備構成（現金、短期美國國債） | 較低，曾因儲備不透明受質疑，後續報告有所改善，但仍包含商業票據等 |
| **監管合規** | 積極尋求全球各地監管牌照，作為受監管實體運營 | 曾面臨法律訴訟與罰款，在監管合規方面較為被動 |
| **應用場景** | 廣泛用於 DeFi、企業級支付、跨境匯款 | 廣泛用於交易所交易對、套利、跨境匯款 |
| **信任度** | 較高，因其透明度和合規性贏得機構和監管機構的青睞 | 較低，但憑藉先發優勢和流動性仍保有大量用戶 |
Circle 強調透明與合規，讓 USDC 成為機構用戶的首選，尤其在高信任需求的場景中。
### 監管合規與透明度：建立信任的基石
合規是 Circle 業務的基礎。公司在美國等地持有貨幣傳輸服務商牌照，並定期審計 USDC 儲備，公開報告以示透明。這策略不僅贏得傳統金融的合作，還助其全球擴張。
Circle 主動參與監管討論，如歐盟的 MiCA 法規，轉化合規為優勢，在變動環境中領先一步。
### 市場競爭與潛在風險
儘管成就斐然，Circle 仍面臨挑戰：
– **其他穩定幣競爭**：除了 USDT，新算法穩定幣和機構發行品正爭食市場。
– **央行數位貨幣 (CBDC) 崛起**：各國 CBDC 若普及，可能壓縮私人穩定幣空間。
– **傳統機構介入**：銀行和支付巨頭憑資源優勢，帶來強大競爭。
– **經濟政策風險**：利率波動影響儲備收益，加密政策變化也影響運營。
Circle 需持續創新與合作，方能維持優勢。
## Circle 的未來展望與潛在挑戰：IPO、全球擴張與法規變化
Circle 的前景充滿潛力與考驗。IPO 是關鍵一步，2024 年初的保密申請顯示公司決心。一旦上市，「Circle 是什麼股票？」、「Circle stock」、「circle美股」等搜尋將熱絡，投資者能直接參與數位經濟。
全球擴張上，Circle 瞄準亞洲如台灣和香港，這些地區金融科技熱絡，加密社群活躍，跨境需求強，為 USDC 帶來機會。
然而，MiCA 等新法規將加嚴穩定幣要求，Circle 需調整策略。CBDC 和競爭壓力也持續，創新與適應法規是關鍵。
## Circle 在台灣與香港的機會與影響：本地市場觀察
在台灣和香港，「circle台灣」等詞彙顯示本地興趣。USDC 在這些市場應用前景廣闊。
台灣金管會的 VASP 框架完善，讓合規穩定幣如 USDC 能在金融科技和 Web3 中發光。當地新創和交易所可利用它進行跨境支付或 DeFi。
香港作為金融樞紐，SFC 的發牌制度為 Circle 開門。USDC 適合跨境貿易、企業管理，甚至與數字港元合作。透過本地夥伴，Circle 可深化影響。
## Circle 的企業文化與職涯機會：成為金融科技先驅的一員
Circle 的文化以創新、信任和包容為本，鼓勵員工挑戰現狀，推動開放金融。透過區塊鏈實現普惠，讓全球參與數位經濟。
對熱愛區塊鏈和金融的人才，Circle 提供多元職位，如工程、產品、合規和行銷。加入意味著與領袖共創未來，享受競爭福利和活力環境，在 Web3 浪潮中脫穎而出。
## 總結：Circle 在 Web3 時代的關鍵角色與影響力
Circle 從新創蛻變成金融科技巨擘，在穩定幣市場穩居要角。USDC 以透明、合規和廣泛應用，領導數位美元生態，驅動全球數位經濟。
其模式靠儲備利息、支付費和企業服務，支撐創新。未來，IPO、亞洲擴張和法規適應，將讓 Circle 在 Web3 中持續關鍵，貢獻互聯高效的金融未來。
Circle 公司主要的獲利模式有哪些？
Circle 的主要獲利模式包括：
- USDC 儲備金的利息收益：將 USDC 儲備資產（如短期美國國債）進行投資所產生的利息。
- 支付服務手續費：對於使用其 Circle Payments API 和其他企業級服務的客戶收取的手續費。
- 企業級服務訂閱費：為企業客戶提供進階功能、定制化解決方案或更高層級支持的費用。
USDC 穩定幣與其他穩定幣（如 USDT）有何不同？
USDC 與 USDT 的主要差異在於：
- 儲備透明度：USDC 提供高度透明的儲備報告，詳細披露其由現金和短期美國國債組成的儲備資產，並定期進行第三方審計。USDT 的儲備透明度曾受質疑，後續報告有所改善，但仍包含更多元化的資產。
- 監管合規：Circle 積極尋求全球各地的監管牌照，並作為受監管實體運營，強調合規性。Tether 則在監管方面較為被動，曾面臨法律訴訟。
- 信任度：USDC 因其透明度和合規性，在機構和企業級用戶中建立較高的信任度。
Circle 在區塊鏈金融領域扮演著怎樣的角色？
Circle 在區塊鏈金融領域扮演著數位美元生態系統的領導者角色。它透過發行和管理 USDC 穩定幣，為加密貨幣市場、去中心化金融 (DeFi) 和跨境支付提供了穩定、高效的基礎貨幣。同時，Circle 也提供區塊鏈支付基礎設施，幫助企業和開發者輕鬆整合數位貨幣服務，加速了 Web3 經濟的發展和普及。
Circle 公司目前是否已上市？其股價表現如何？
截至目前，Circle 公司尚未正式上市。儘管曾有透過 SPAC 合併上市的計劃，但該計劃已於 2022 年底終止。然而，Circle 已於 2024 年 1 月再次向美國證券交易委員會 (SEC) 提交了保密的首次公開募股 (IPO) 申請，顯示其仍在積極尋求公開上市。因此，目前尚無公開的 Circle 股價可供查詢。
Circle 對於全球金融市場的影響力體現在哪些方面？
Circle 對全球金融市場的影響力體現在多方面：
- 推動數位貨幣普及：USDC 作為主流穩定幣，降低了進入加密貨幣市場的門檻，並促進了數位資產的應用。
- 提升跨境支付效率：USDC 提供快速、低成本的國際匯款解決方案，挑戰傳統匯款模式。
- 促進 DeFi 生態發展：USDC 是許多去中心化金融協議的核心資產，支撐了借貸、交易和流動性挖礦等活動。
- 樹立監管合規標竿：Circle 積極擁抱監管，為穩定幣行業的合規發展提供了範本，有助於建立傳統金融與區塊鏈之間的信任橋樑。
台灣或香港的用戶如何接觸或使用 Circle 的產品與服務？
台灣或香港的用戶主要可以透過以下方式接觸或使用 Circle 的產品與服務：
- 加密貨幣交易所：在多數主流加密貨幣交易所（如幣安、OKX 等）上交易或持有 USDC。
- 區塊鏈錢包：透過支援 ERC-20、Solana 等區塊鏈的錢包儲存和發送 USDC。
- 企業級合作：台灣或香港的企業若符合 Circle 的開戶要求，可以直接與 Circle 合作，使用其企業級支付和穩定幣鑄造/贖回服務。
個人用戶通常不會直接與 Circle 進行交易，而是透過第三方平台間接使用其服務。
Circle 在監管合規方面做了哪些努力？
Circle 在監管合規方面付出了大量努力：
- 透明的儲備報告：定期發布 USDC 儲備資產的第三方審計報告，確保 1:1 美元掛鉤的透明度。
- 持有支付牌照：在多個主要司法管轄區（如美國）持有貨幣傳輸服務商等相關金融牌照。
- 積極參與政策制定：積極與全球監管機構合作，參與穩定幣和數位資產監管框架的討論與制定。
- 反洗錢 (AML) 與了解你的客戶 (KYC)：實施嚴格的 AML 和 KYC 政策，以防止非法活動。
這些努力旨在建立信任，並確保其業務符合全球金融法規。
除了穩定幣，Circle Internet Group 還提供哪些其他服務？
除了核心的 USDC 穩定幣業務，Circle Internet Group 還提供：
- Circle Payments API：為企業提供數位貨幣支付、接收和轉換的基礎設施。
- Circle Mint：企業級帳戶服務，用於直接鑄造和贖回 USDC。
- SeedInvest：股權眾籌平台（雖然 Circle 後續調整策略，但早期曾是其業務一部分）。
整體而言，Circle 的服務都圍繞著數位貨幣的應用和區塊鏈金融基礎設施的提供。
Circle 未來的發展方向與面臨的主要挑戰是什麼？
Circle 未來的發展方向包括：
- 公開上市 (IPO)：積極尋求在公開市場上市，提升公司透明度和估值。
- 全球市場擴張：特別是向亞洲等新興市場擴展其穩定幣和支付服務。
- 穩定幣即服務：將其穩定幣發行技術作為服務提供給其他實體。
主要挑戰則包括：
- 不斷變化的監管環境：應對全球各地對穩定幣日益嚴格的監管框架。
- 市場競爭：來自其他穩定幣、央行數位貨幣 (CBDC) 及傳統金融機構的競爭壓力。
- 宏觀經濟風險：全球利率變化對其儲備金收益的影響。
Circle 的創辦人 Jeremy Allaire 對於數位貨幣的願景是什麼？
Circle 的創辦人 Jeremy Allaire 對於數位貨幣的願景是透過區塊鏈技術普及數位貨幣，推動全球金融普惠和效率。他相信數位貨幣能夠消除傳統金融系統中的摩擦和壁壘，讓資金流動更自由、更快速、更便宜，最終實現一個開放、互聯、包容的全球經濟體系，讓每個人都能公平地參與到數位經濟中。
