当然，让我们在已有文章的基础上进一步丰富细节，尤其是增加更多对比和数据，以便更全面地理解富蘭克林潛力組合基金的过去表现和未来展望。
## 富蘭克林潛力組合：投資美國中型價值股的實戰指南
### 開場段落：價值投資的魅力
想像你正在逛跳蚤市場，以獨具慧眼的挑選，發現知名品牌的老舊傢俱，價格遠低於它的實際價值。你不禁心動，因為你知道只要加以修復，這些傢俱的價值將會翻倍。這就是價值投資的魅力所在——挖掘被市場低估的“寶藏”。
在金融市場中，價值投資同樣是許多投資人奉行的策略，透過尋找被低估的股票，以低價買入，期待市場重新評估其價值，最終實現豐厚回報。而富蘭克林潛力組合基金正是遵循這樣理念的“價值獵人事業”，專注於投資美國中型價值股。
### 什麼是富蘭克林潛力組合基金？
#### 基金基本資料與定位
富蘭克林潛力組合基金（Franklin Mutual U.S. Mid Cap Value Fund Class A，簡稱富蘭克林潛力組合基金）成立於1990年4月2日，至今已有超過30年的歷史。由富蘭克林坦伯頓基金集團發行，其台灣總代理為富蘭克林投顧。該基金以美元計價，是一檔股票型基金，著重於美國中型股價值股票。根據風險評定，此基金被評為RR4，代表風險較高，但潛在的報酬也相對較高。
#### 投資策略：挖掘被低估的“寶藏”
富蘭克林潛力組合基金的核心策略是“由下而上”的基本面選股。基金經理人團隊包括格蕾絲·赫菲（Grace Hoefig）、史利尼·維傑（Srini Vijay）和史蒂芬·舒克（Stephen Shunk），他們通過深入分析公司的財務報表、業務模式、管理團隊和行業前景來尋找那些市場價值低於其內在價值的美國公司。例如，如果一個公司的實際價值被評估為每股50美元，如果其當前市場價格只有30美元，則代表了一個潛在的上漲空間。
該基金的操作策略主要體現在：
– 挑選資產負債表健康且評價面被低估的高品質公司。
– 主要投資於美國市場，通常將至少80%的淨資產配置在美國股票證券上，且根據市場情況靈活調整資產配置。
– 在2020年初，面對美國總統選舉和新冠疫情等不確定性時，該基金仍堅持既定的投資策略，繼續將重點放在金融類股以及其他多元化產業如科技、醫療和消費類股。
#### 投資組合與主要持股
截至2020年9月30日，富蘭克林潛力組合基金的資產配置為：
– 股票：94.6%
– 現金及約當現金：4.44%
主要持股包括：
1. Kraft Heinz Co（卡夫亨氏）：食品和飲料業。
2. Comcast Corp.（康卡斯特）：通訊服務業。
3. Merck & Co.（默克）：生技製藥和生命科學。
4. Bank of America Corp.（美國銀行）：金融業。
5. JPMorgan Chase & Co.（摩根大通）：金融業。
6. Oracle Corp.（甲骨文）：軟體服務業。
7. Johnson Controls International PLC：多元化製造業。
8. Corning Inc.（康寧）：資本設備行業。
9. Brixmor Property Group Inc.（REITs）：房地產投資信託。
10. Capital One Financial Corp.（金融業）。
行業分配方面，該基金投資的領域多元化，包括：
– 銀行業（10.73%）
– 資本設備（9.02%）
– 生技製藥和生命科學（8.19%）
– 軟體服務業（6.82%）
– 媒體與娛樂業（5.87%）
– 食品飲料與製菸業（5.77%）
– 醫療設備與服務業（5.60%）
– 原物料（5.23%）
– 其他產業（38.33%）
#### 基金規模與費用
截至2025年3月31日，基金規模為7.52億美元，相較於過去幾年有所增長。基金的管理費最高達年率0.625%，而銷售費最高為3.00%。再加上保管費等其他費用，投資人需仔細考慮整體費用。通常，基金經理公司會收取0.47%的管理費，但最高可達0.625%。
#### 績效表現分析
##### 最新淨值與近況
截至2025年4月22日，富蘭克林潛力組合基金的最新淨值為32.47美元。單日漲幅為2.56%（上漲0.81美元），然而近30日淨值波動較劇烈。例如2025年4月9日，單日漲幅高達+7.16%，而2025年4月4日則有-5.58%的單日跌幅。
##### 中短期表現
– **近一個月（截至2025年4月22日）：** -6.21%。
– **本季表現：** -6.21%。
– **今年以來表現：** -6.26%。
##### 長期績效
根據鉅亨網資料，含息的報酬率如下：
– **1個月：** -5.86%，相較基準指數下跌1.05%，相對同組平均的-7.52%，該基金的表現優於84%的同組基金。
– **3個月：** -9.86%，基準指數上漲2.99%，同組平均下跌15.96%，表現優於90%的同組基金。
– **6個月：** -13.13%，基準指數上漲8.13%，同組平均下跌10.84%，表現優於54%的同組基金。
– **今年以來：** -6.26%，基準指數上漲23.05%，同組平均下跌13.14%，表現優於98%的同組基金，但落後基準指數。
– **1年：** -4.84%，基準指數上漲23.14%，同組平均下跌2.86%，表現略遜於同組平均，但大幅落後基準指數。
– **3年：** 10.91%，基準指數上漲24.92%，同組平均上漲22.25%，表現落後基準指數和同組平均。
– **5年：** 109.82%，基準指數為125.11%，同組平均為104.67%，表現落後基準指數，但略優於同組平均。
– **10年：** 91.76%，由於基準指數為190.25%，同組平均為106.03%，表現大幅落後於基準指數及同組平均。
從以上分析可以看出，富蘭克林潛力組合基金長期表現落後於基準指數，但相較於同組基金，其表現較為穩定，尤其是在一年期、五年期及十年期表現中，該基金相對於基準指數顯得相對弱勢，但仍有一些時期（例如今年以來和最近三個月）表現優於同組平均。
#### 配息政策和風險提示
##### 配息政策
該基金採取年配息政策，配息的資金可能來自基金的收益或本金。如果配息來自本金，則會導致原始投資本金減少。配息率不代表基金報酬率，過去的配息率也不代表未來的配息率，投資人應密切關注基金公告。
##### 風險提示
投資人在投資富蘭克林潛力組合基金前，應注意下面幾點風險：
1. **投資損失風險：** 有可能造成本金的全部損失。
2. **匯兌損失風險：** 以新台幣兌換外幣進行投資，匯率變動可能會導致損失。
3. **投資標的跌價風險：** 基金投資標的的價格波動可能會影響基金淨值。
4. **流動性風險：** 若所投資債券交易不活絡，則可能無法以合理價格出售。
5. **新興市場風險：** 包括價格波動較大和政治經濟不穩定等。
6. **主動式管理風險：** 儘管基金經理人採取主動管理策略，但並不保證表現將優於大盤。
#### 投資建議
富蘭克林潛力組合基金專注於美國中型價值股票，遵循由下而上的投資策略，適合尋找長期被低估公司的價值投資者。然而，在2017年至2020年期間，該基金表現持續落後於基準指數，尤其是在市場強勢上漲的環境下，價值股票的表現可能不如成長股，從而影響了基金的相對表現。
然而，價值投資通常需要更長的時間驗證其效益，且一旦市場情勢轉換，價值股通常有可能表現出色。因此，若投資人認同價值投資理念並具有長期投資的耐心，富蘭克林潛力組合基金可能是一檔適合長期持有的基金。
### 結尾段落：價值投資需耐心
總體來說，富蘭克林潛力組合基金適合那些願意長期投資並且具備較高風險承受能力的投資者。然而，投資者需要留意，儘管該基金以挖掘被低估的股票為目標，但在不同市場環境下，其表現可能會有較大的波動性和不確定性。
投資前，務必仔細了解基金的投資策略、風險提示以及自身財務狀況。也建議投資者多關注富蘭克林投顧提供的定期報告，掌握最新的市場動向和基金表現。正如尋寶一樣，價值投資需要耐心等待，只有當市場重新認識到“寶藏”的實際價值時，才能收穫豐碩的回報。
值得注意的是，過去的績效並不代表未來的表現，任何投資決策都應基於自身的風險承受能力和長期目標。要實現良好的投資結果，關鍵在於堅持自己的投資理念，並隨時做好應對市場變化的準備。
如果你渴望在金融市場中挖掘被低估的資產，並有信心長期持有，富蘭克林潛力組合基金可能正是你值得關注的投資工具。而如想了解更多多元的交易平台與選擇，可參考一些全球知名的外匯經紀商如“Moneta Markets 億匯”，這類平台提供多種交易條件，可供投資人選擇參考。
