## 日元歷史低谷：旅行者與投資者的雙贏機會與風險挑戰
### 引言：日圓貶值，匯率創新低！
最近，大家可能都有注意到，日元匯率跌到了歷史新低，許多人都在討論這是去日本旅行的大好時機，甚至有人開始蠢蠢欲動，想趁低位投資日圓外匯。然而，日圓為什麼會跌到歷史最低位呢？這樣的匯率走勢背後又有什麼深層次的原因？今天，我們就用一些幽默風趣的方式，來一探究竟。
### 日圓的起源及歷史背景
日圓（JPY）是日本官方流通的貨幣，早在1871年就開始使用，貨幣符號為「¥」。自設立以來，日圓經歷了幾次重要的貨幣制度改革和匯率調整：
1. **1871年《新貨幣法》：** 日本首次引入了現代貨幣制度，定義1日圓等價於1.5克黃金或24.26克白銀，同時採用了十進制貨幣體系，即「圓、仙、厘」。
2. **1882年成立日本銀行：** 日本銀行正式成立，負責控制貨幣供應等金融業務。
3. **1897年採用金匯兌本位制：** 此時日圓被定義為等於0.75克純金，或0.4985美元，這一匯率一直維持到1931年日本脫離金本位制為止。
4. **第二次世界大戰後：** 日圓價值大幅下跌，直到1949年，在布雷頓森林體系下，日圓匯率被固定在360日圓兌1美元，旨在穩定日本的經濟物價。
不過，隨著布雷頓森林體系在1971年廢除，日圓開始浮動匯率制度，此後其匯率有了大幅波動。
### 匯率變動的歷程
自1971年以來，日圓匯率經歷了幾個重大變動階段：
* **1971年「史密森協議」之後：** 新匯率被固定在308日圓兌1美元，但不久之後主要國家紛紛轉向自由浮動匯率制度。
* **由於1973年石油危機，日圓短暫升值至271日圓兌1美元，但之後又貶值至290-300日圓兌1美元，直到1978年因貿易順差而升值至211日圓兌1美元。
* **廣場協議（1985年）：** 確認美元估值過高、日圓估值過低，導致日圓急速升值，從1985年平均239日圓兌1美元，到1988年最高升至128日圓兌1美元，更在1995年4月升至低於80日圓兌1美元的高位。
### 近期日圓匯率走勢分析
然而，自1995年以來，日圓對世界主要貨幣的價格明顯下跌。近幾年，特別自2021年底至2024年上半年，日圓對美元貶值約50%。
我們來看看幾個關鍵數據：
* **2024年7月：** 日圓平均匯率接近158日圓兌1美元，171日圓兌1歐元。
* **2024年6月26日：** 日圓兌美元匯率突然跌破160關口，一度觸及160.65日圓兌1美元，刷新了1986年12月以來的最低紀錄。
* **對港元：** 近期低見約5.441港元兌100日圓，換句話說，大約0.05441港元兌換1日圓，將此換算成「1日圓兌多少比率港元」的話，2024年7月最低約為0.0488港元兌1日圓。
* **對人民幣：** 近期低見約0.0466人民幣兌1日圓，也就是1人民幣可兌換約21.5日圓，相較於2020年前高點時1人民幣只能換到14.6日圓，人民幣相對於日圓已大幅升值。
### 日圓貶值的主要原因
那麼，是什麼原因造成了日圓如此大幅的貶值呢？
1. **日本央行的超寬鬆貨幣政策：** 日本央行長期以來執行零或接近零利率，並使用量化寬鬆政策來向市場釋放大量流動性。
2. **國際利差擴大：** 美國等其他主要經濟體正在加息，而日本央行卻維持寬鬆政策，導致美日利差擴大，資本從日圓流向美元資產，壓低了日圓匯率。
3. **貿易逆差：** 日本對能源和糧食進口依賴度高，在全球能源和糧食價格高企的背景下，貿易逆差擴大，增加了市場上的日圓供應量，進一步壓低了匯率。
4. **日本經濟結構性問題：** 日本面臨人口減少、老齡化、勞動力短缺以及民間消費低迷等問題，這些都限制了日本的經濟發展，對匯率造成了壓力。
5. **國際資本吸引力下降：** 很多觀點認為，由於日本國力衰弱以及央行大量印鈔令市場擔憂，國際資金對日圓的吸引力下降，甚至有投資者不敢持有日債。
### 日圓貶值的影響
#### 正面影響
1. **出口競爭力增強：** 日圓貶值讓日本產品在國際市場上更具價格競爭力，「出口」通常被認為是受益於弱勢日圓的行業，有助於緩解經濟下行壓力。
2. **旅遊業受益：** 外國遊客到日本的購買力提高，從而刺激了日本的旅遊業發展。
#### 負面影響
1. **進口商品成本上漲：** 推高通膨現象，尤其是食品及能源等進口商品的價格大幅上升，核心CPI持續超過日本央行設定的目標水平，然而實際工資卻連續幾個月下降，國民購買力進而下滑。
2. **企業營運成本上升：** 一些公司（如三井海洋開發集團）因日圓大幅下跌而停止使用日圓作為財務報表的貨幣單位。
3. **國際地位下降：** 日圓持續貶值和購買力降低，被視為日本國力衰弱的體現，印度GDP甚至有超越日本的跡象。
### 日本央行與政府的應對措施
日本央行和政府也採取了一系列措施試圖應對日圓貶值：
* **日本央行行長黑田東彥和植田和男都強調維持強有力的貨幣寬鬆政策來支持經濟。
* **日本政府曾多次對匯率波動發出警告，並在關鍵時刻干預匯市，如2023年9月和11月。
* **2023年11月，日本政府通過總額逾17萬億日圓的經濟刺激計劃，其中包括減稅和補貼等措施，旨在應對通膨等經濟問題。
### 對於投資者及旅行者的建議
在日圓匯率處於低位時，無論是計劃去日本旅遊的朋友，還是考慮投資日圓外匯的投資者，都應該多方面考慮：
#### 針對旅遊者：
* **匯率飄紅：** 目前日圓處於歷史低位，許多專家建議，如果計劃短期內前往日本旅行，現在是一個不錯的兌換時機。
你可以通過平均成本法逐步兌換日圓，這樣可以防止單次大量兌換後匯率可能反彈的風險。
#### 針對投資者：
1. **長期持有：** 如果打算長期持有日圓，建議使用三段購入策略，分散風險。
2. **外匯交易：** 可利用外匯交易平台如「USD/JPY」或「EUR/JPY」等高流動性貨幣對進行投資，但須謹慎操作，因為金融工具及加密貨幣交易存在高風險，可能損失全部投資金額。
#### 兌換管道：
* **銀行換匯：** 包括電匯、現鈔和外幣ATM。
* **找換店：** 通常提供比銀行更優惠的匯率，但需謹慎選擇信譽良好的找店家。
* **本地外幣櫃員機：** 通常提供較方便的兌換選擇，但可能收取額外手續費。
如果你是台灣旅客，由於台幣對美元也同時貶值，建議觀察台幣對日圓匯率，目前可能在0.22-0.23台幣兌換1日圓的區間浮動，可陸續分批次購入，不必執著於等到歷史最低點才兌換。
### 結語
綜上所述，日圓匯率達到歷史最低位，背後有複雜的經濟與貨幣政策條件相互疊加影響。無論是計劃前往日本的旅行者，還是對外匯投資感興趣的朋友，都應充分了解日圓歷史匯率走勢，合理規劃自己的財務決定。雖然日圓處在低位，提供了旅行和換匯的「成本優勢」，但也須留意家庭總體資產配置是否涉及過多外幣佔比，尤其是波動性較大的外匯投資，切忌單押一個方向，分散風險才是明智之舉。
總之，如果你正規劃
