斐波那契回撤作為技術分析中的經典工具，源自於那位義大利數學家斐波那契所揭示的數列，以及由此延伸出的黃金比例概念。對剛踏入金融市場的新手來說，或者希望精進交易技巧的中階投資者而言，熟稔這個工具實在不可或缺。這篇文章將以簡單易懂的方式，逐步拆解斐波那契回撤的基礎原理、實際繪圖步驟、實務操作應用，還會分享如何搭配其他指標來提高交易成功率，同時點出它的限制與易犯錯誤，目的是讓您更準確地辨識市場的支撐與阻力位，抓住最佳的買賣時機。
什麼是斐波那契回撤？定義、歷史與核心原理
在技術分析領域，斐波那契回撤常用來預測價格可能出現的支撐與阻力位置。它的基本想法是，當價格經歷一波主要趨勢後，常會回調到某些特定比例的價位，之後再沿著原趨勢前進。這些比例正是來自斐波那契數列和黃金分割的衍生。
斐波那契數列是由十三世紀的數學家萊昂納多·斐波那契提出的一系列數字：從0、1開始，接著1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……。這個序列的規律是，每個數字等於前兩個數字相加。更重要的是，隨著數字增大，相鄰數字的比率會趨近0.618，也就是著名的黃金比例；如果除以前一個數字，則接近1.618。另外，相隔一個數字的比率則約為0.382或2.618。
黃金比例不僅出現在大自然、藝術和建築中，許多交易者相信，它也影響著市場的價格走勢，這反映出人類行為與集體心理的深層模式。因此，斐波那契回撤的那些水平線，就成了趨勢中價格短暫反向時，可能止步或轉向的關鍵區域。
所謂回撤，就是資產價格在既定趨勢下，暫時朝相反方向移動的過程。比如在上漲趨勢裡，價格拉升一段後可能小幅回落，這就是回撤；而在下跌趨勢中，價格下探後偶爾會輕微反彈，同樣是回撤。斐波那契回撤的用途，正是找出這些回撤可能結束的位置，讓交易者有所依據。
斐波那契回撤的關鍵水平線：為何這些數字至關重要？
斐波那契回撤的核心在於那些水平線，它們標示出價格從高點到低點（或反之）移動時的特定回撤百分比。最常用在技術分析的水平包括以下幾個：
- 23.6%： 這是淺層回撤，如果價格觸及這裡就反轉，通常顯示趨勢勢頭強勁。
- 38.2%： 一個關鍵的回撤點，價格在此獲得支持或阻礙後，多半會延續趨勢。
- 50%： 雖然不是純粹的斐波那契比率，但它在中間位置極具意義，許多人視為強大的心理關卡。
- 61.8%： 也就是黃金比例的核心，常被稱為最受矚目的回撤線。價格在這裡轉向的機會較大，尤其在強勢市場。
- 78.6%： 這是61.8%的平方根，大約0.786，代表較深的回撤。如果價格守住這裡，趨勢還能持續；若突破，則可能逆轉。
這些線條在市場運作和心理層面都扮演要角。它們並非絕對的預測數字，而是潛在的關注區。當價格靠近時，交易者會特別留意，並依據反應決定買賣，這種集體行為往往讓這些水平自我驗證。比如在上漲行情中，價格回落到61.8%後反彈，眾多買家湧入，就會推升價格。
除了這些主要線，有時也會用到其他如70.7%（50%的平方根）或88.6%（78.6%的平方根），特別在深度回撤時提供額外指引。
| 斐波那契回撤水平 | 說明 | 潛在市場行為 |
|---|---|---|
| 23.6% | 最淺的回撤，表明趨勢極強 | 回調後迅速反彈，趨勢延續 |
| 38.2% | 較淺回撤，常見的支撐/阻力 | 價格在此區域常有明顯反應 |
| 50% | 心理中點，非黃金比例但影響大 | 強勁支撐/阻力，趨勢可能在此轉折 |
| 61.8% | 黃金比例回撤，關鍵轉折區 | 價格在此區域反轉機率高，視為重要進場點 |
| 78.6% | 深度回撤，趨勢可能面臨考驗 | 若跌破，原趨勢可能反轉；若守住，仍有機會延續 |
斐波那契回撤怎麼畫？實戰繪製步驟與技巧
要善用斐波那契回撤，首先得學會正確畫線。這個工具的基礎是量測一整個波段的移動，然後在範圍內標出回撤位置。重點在於準確挑選波段的高低點。
如何在上升趨勢中繪製：
- 識別主要上升趨勢： 確認圖表上有明顯、持續的上漲格局。
- 選擇波段低點（起點）： 找出趨勢啟動的最低價位。
- 選擇波段高點（終點）： 鎖定趨勢頂端的最高價位，也就是回調起始處。
- 繪製工具： 在交易軟體如TradingView、MetaTrader或cTrader中，選取斐波那契回撤功能。
- 拖曳： 從低點點擊，拖到高點釋放，軟體會自動生成23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%等線。
- 圖表範例： 譬如一股股票從100元漲到200元後回落，從100元拉到200元，61.8%線就會落在約138.2元。
如何在下降趨勢中繪製：
- 識別主要下降趨勢： 確認圖表上有明確的下行走勢。
- 選擇波段高點（起點）： 找出趨勢開始的最高價位。
- 選擇波段低點（終點）： 鎖定趨勢底部的低點，即反彈起始處。
- 繪製工具： 同樣使用斐波那契回撤工具。
- 拖曳： 從高點點擊，拖到低點釋放，即可顯示各水平線。
- 圖表範例： 如一種加密貨幣從50000美元跌到30000美元後反彈，從50000美元拉到30000美元，61.8%線約在42360美元。
選擇正確波段的重要性： 這決定了斐波那契回撤的準確性。波段要選明顯的趨勢移動，避免小波動。通常在大時間框架如日線或週線找趨勢，小框架如4小時或1小時精準進場。錯選波段會生出無用線，誤導交易。
斐波那契回撤怎麼看？判讀信號與交易策略應用
畫好線後，接下來學會解讀這些線給的訊息，並融入交易計劃中，就能發揮實力。
作為支撐位與阻力位
斐波那契回撤最基本的用法是當作潛在支撐或阻力。在上漲趨勢回落時，這些線可能擋住跌勢，引發反彈；在下跌趨勢反彈時，則可能壓制漲勢，導致續跌。
- 支撐位： 上漲後回落，若在38.2%、50%或61.8%遇買盤止穩反彈，此線即為有效支撐。
- 阻力位： 下跌後反彈，若在38.2%、50%或61.8%遇賣壓回落，此線即為有效阻力。
記住，突破的支撐可能變阻力，反之亦然，這讓斐波那契在分析中更添層次。
判斷趨勢延續與反轉的潛在點
除了支撐阻力，斐波那契回撤還能評估趨勢強度與轉折可能：
- 強勢趨勢： 僅回撤到23.6%或38.2%就轉向，顯示趨勢活力十足，市場偏好此方向。
- 健康回調： 回撤到50%或61.8%屬正常調整，趨勢多能延續。61.8%常是理想進場區。
- 潛在反轉： 超過61.8%深入78.6%或更遠，趨勢可能動搖，需小心並找其他證實。
斐波那契回撤結合進出場點
應用到交易時，重點在進場、止損與止盈的設定：
- 進場點（買入/賣出）：
- 買入： 上漲回調到支撐線如38.2%、50%或61.8%，見反彈跡象（如陽線或量增）時，考慮買進。
- 賣出： 下跌反彈到阻力線如38.2%、50%或61.8%，見下跌訊號（如陰線或量增）時，考慮賣出。
- 止損點（Stop Loss）：
- 買入交易： 止損設進場下方下一斐波線，或波段低點下。以61.8%買入，止損可放78.6%下。
- 賣出交易： 止損設進場上方下一斐波線，或波段高點上。以61.8%賣出，止損可放78.6%上。
- 止盈點（Take Profit）：
- 止盈可瞄準斐波擴展水平（後述），或前高低點、其他回撤線。例如上漲買入，第一目標前高或127.2%、161.8%擴展。
提升勝率：斐波那契回撤與其他技術指標的複合策略
斐波那契回撤雖強大，單用易有盲點。搭配其他指標，能大幅強化訊號可靠性與勝率。
結合趨勢線與形態
趨勢線與K線形態是斐波那契的良伴。當回撤線與重要趨勢線交叉，或與圖形如頭肩、雙頂底、三角形重合時，訊號會更強。
- 趨勢線確認： 上漲回撤到61.8%且碰長期上升線，此為強買訊號。
- 形態驗證： 雙底頸線若近38.2%阻力，突破時更可信。
多層確認能濾掉假訊，提高準度。舉例來說，在波動劇烈的加密市場，這種組合常幫交易者避開噪音。
結合移動平均線（MA）
移動平均線是追蹤趨勢的利器。當斐波線與20日、50日或200日均線重疊，支撐阻力會更穩固。
- 均線重疊： 上漲回調到50%斐波且遇50日均線，此區支撐強勁，買家易進場。
- 動態支撐/阻力： 均線動態調整，補足斐波靜態線，提供全面視角。
這組合讓交易者在趨勢中更安心找回調機會，尤其在外匯或股票日內交易。
結合震盪指標（RSI, MACD）
RSI與MACD等震盪器給超買賣與動能訊號，配斐波能驗證轉折。
- RSI確認： 價格回斐波支撐，RSI低於30反轉，此支撐更可靠，反彈概率高。
- MACD確認： 價格碰斐波阻力，MACD死叉柱狀向下，預示回落。
這些指標添動能層面，助判斐波反應的真實性。Investopedia提到，專業交易者常用這種多指標混搭，提升決策品質。
斐波那契擴展是什麼？回撤與擴展的深度解析與聯用
斐波那契工具族中，回撤外還有擴展，用來預測突破後的目標與止盈，兩者互補成完整體系。
斐波那契擴展的定義與原理
不同於回撤預測調整位，擴展專注於趨勢延長的潛在目標。假設價格完趨勢波與回調後，會按斐波比率繼續前進。
常見擴展水平有127.2%、161.8%、200%、261.8%，表示相對原波段的延伸程度。
如何繪製斐波那契擴展線
擴展需三點：
- 點A： 原趨勢起點（上漲低點，下跌高點）。
- 點B： 原趨勢終點（上漲高點，下跌低點）。
- 點C： 回調終點（上漲低點，下跌高點）。
在平台選擴展工具，依序點A、B、C，從C起以A-B為基畫延伸線。
- 圖表範例（上升趨勢）： 從100元（A）到200元（B），回調150元（C）反彈。拉A-B-C，127.2%約227.2元、161.8%約261.8元為上漲目標。
- 圖表範例（下降趨勢）： 從50000美元（A）到30000美元（B），反彈40000美元（C）續跌。拉A-B-C，127.2%約24560美元、161.8%約17640美元為下跌目標。
回撤與擴展的聯用策略
兩者搭配能蓋進場到出場的全流程：
- 識別主要趨勢： 確認資產大方向。
- 繪製斐波那契回撤： 在趨勢波上畫線，找38.2%、50%、61.8%作為買點。
- 等待回調確認： 價格觸線見轉向訊號（如K線、指標）。
- 繪製斐波那契擴展： 確認反轉後，用A-B-C畫擴展。
- 設定止盈目標： 以127.2%、161.8%擴展為止盈。如61.8%買入，止盈放這些位。
這種方式不只精準進場，還規劃好獲利空間，強化風險控管。實際上，在商品期貨等市場，這策略常見於趨勢追蹤者。
斐波那契回撤的限制、常見誤區與專業建議
斐波那契回撤雖優秀，但非完美。認識其弱點與避坑之道，能讓您用得更穩。
不是萬能指標：了解其局限性
- 概率性工具： 這些線只給潛在區，基於過去概率，非保證。新聞、基本面或經濟數據常讓價格忽略它們。
- 主觀性： 畫線依賴個人選點，不同人可能有差異，解讀不一。
- 不適用於所有市場條件： 盤整無趨勢時，效果差，易生假訊。最宜用在明確趨勢市場。
如維基百科所述，黃金比例是數學現象，在市場更多靠心理共振，而非鐵律。
常見的交易者誤區
- 過度依賴單一指標： 只看斐波，忽略其他指標或基本面，易錯判。
- 未能正確選擇波段： 選錯高低點，線無效，訊號亂。
- 忽略大趨勢： 只盯小框架，忘大圖，逆勢風險大。
- 止損設置不當： 進場好但止損錯，損失放大或利潤溜走。
- 期望過高： 盼精準反轉，忘記線是區域，價格可略過。
提升使用效果的專業建議
- 結合多種分析方法： 總配趨勢線、均線、K線、量、RSI、MACD及基本面，多確認。
- 風險管理至上： 嚴設止損，控單筆風險，護總資金。
- 在不同時間框架下驗證： 大框架找趨勢與區，小框架精進出場。
- 保持耐心： 見線勿急，等明確轉向訊號如K線量變。
- 練習與回測： 模擬帳練畫用，回測資產條件，找個人風格。
- 理解市場心理： 線有效因眾人關注，懂集體心態助預測行為。
斐波那契回撤是利器，但需配其他法與風控。持續學練，您能化為交易利劍。
斐波那契回撤 FAQ
斐波那契回撤有用嗎？它在實際交易中效果如何？
斐波那契回撤在實際交易中非常有用，尤其當它與其他技術指標和分析方法結合使用時。它能幫助交易者識別潛在的支撐位和阻力位，判斷趨勢的強弱，並提供進場、止損和止盈的參考點。然而，它並非萬能，僅為概率性工具，效果受市場條件和交易者繪製精準度的影響。
什麼是Fibonacci？它與斐波那契回撤之間有何關聯？
Fibonacci（斐波那契）指的是意大利數學家萊昂納多·斐波那契，以及他發現的斐波那契數列（0, 1, 1, 2, 3, 5, 8…）。斐波那契回撤是基於這個數列中數字之間的比率（如0.382, 0.618等，即黃金比例）來預測市場價格回調的潛在水平。兩者關係緊密，斐波那契數列是回撤理論的數學基礎。
斐波那契擴展是什麼？它與斐波那契回撤有何不同？
斐波那契擴展（Fibonacci Extension）是用於預測價格在突破前高/前低後可能達到的潛在目標位，即價格會朝原趨勢方向延伸多遠。而斐波那契回撤則是用於預測價格在趨勢中回調的潛在支撐或阻力位。簡而言之，回撤看「回調到哪」，擴展看「會漲/跌到哪」。
回撤率是什麼？斐波那契回撤中哪些回撤率最為重要？
回撤率是指價格從一個趨勢波段的起點到終點，然後反向回調的百分比。斐波那契回撤中最為重要的回撤率包括23.6%、38.2%、50%、61.8%和78.6%。其中，50%和61.8%通常被認為是最關鍵的水平，許多交易者會在此尋找交易機會。
斐波那契回撤怎麼畫？繪製時有哪些常見錯誤需要避免？
繪製斐波那契回撤時，應在一個清晰的趨勢波段上，從波段的起點（低點）拖曳到波段的終點（高點）來測量上升趨勢的回調；或從波段的起點（高點）拖曳到波段的終點（低點）來測量下降趨勢的反彈。常見錯誤包括：
- 選擇不清晰或不重要的波段。
- 起點和終點選擇錯誤（例如，上升趨勢從高點拉到低點）。
- 在盤整市場中強行繪製。
斐波那契回撤怎麼看？如何判讀其提供的支撐與阻力信號？
判讀斐波那契回撤主要觀察價格在這些水平線上的反應。如果價格在上升趨勢中回落到某個斐波那契水平後止跌反彈，該水平即為潛在支撐位。反之，在下降趨勢中，價格反彈到某個水平後受阻下跌，該水平即為潛在阻力位。結合K線形態、成交量和其他指標的確認，可增強信號的可靠性。
斐波那契回撤設定有哪些？除了預設值，我可以自定義其他水平嗎？
斐波那契回撤的預設設定通常包括23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%等。大多數交易平台（如TradingView, MetaTrader）都允許用戶自定義斐波那契水平，您可以添加或移除特定的回撤率，如70.7%、88.6%等，以適應不同的交易策略或個人偏好。
斐波那契回撤與擴展應如何結合使用，以提升交易精準度？
結合使用斐波那契回撤和擴展可以形成一套完整的交易策略。首先，用回撤線找到潛在的進場點（支撐/阻力），等待價格在回撤水平確認反轉。一旦進場，再用擴展線預測價格可能達到的盈利目標位，並據此設定止盈點。這種聯用能幫助交易者更全面地規劃交易。
斐波那契回撤工具在哪些交易平台可以使用？使用時有何注意事項？
斐波那契回撤工具幾乎是所有主流交易平台的標準配置，包括TradingView、MetaTrader 4/5、cTrader、以及各大券商和加密貨幣交易所的內建圖表工具。使用時注意事項包括：確保選擇正確的波段高點和低點，在不同時間框架下驗證信號，並始終結合其他分析方法和風險管理。
斐波那契回撤原理是什麼？它基於什麼樣的市場心理或數學依據？
斐波那契回撤的原理基於斐波那契數列與黃金比例（約0.618）。數學上，這些比例在自然界中普遍存在。在金融市場中，其有效性主要歸因於市場心理：當這些關鍵比例被廣泛認可和應用時，許多交易者會在這些點位附近採取相似的行動，從而使其具有自我實現的預言效應，形成實際的支撐與阻力。
